贺黑云答应让吴寒阳回家，吴寒阳听完还想去南方找魏鹏飞，贺黑云同意出二百大洋给她，还建议她回乡做些小生意。贺黑云的舅舅杨子元独自在喝闷酒，他对她当众的做法有些生气。杨子元酒后向吴寒阳说起贺黑云和老列的事情，吴寒阳相信她早晚能进入魏家。

吴寒阳带着仇恨离开，杨子元回去后在魏母面前告贺黑云，贺黑云在魏母面前用自己的方法解释，魏母感觉有些羞愧，贺黑云劝她早些和父亲把喜事办了，当魏母知道是老列后才放心。贺黑云帮白三眼找了一位妮姑结婚，魏母对贺老五的唱词不理解。

贺老五带着迎新的队伍来到黑河城中迎娶魏母，顾九公等人拦住他们说贺老五的做法是伤风败俗，他们躺在地上阻拦时被贺黑云用鞭炮吓跑。贺黑云听说南方革命党要进军兰州，她很久没接到魏鹏飞的来信。1927年上海四一二政变，魏鹏程曾在日本留学三年，他对日本的文明的强盛很有感触，魏鹏程向上级军官提出要向日本人学习，他被晋升为中校副官，但要在升任之前都要挨军棍，魏鹏程的军棍被取消。

魏鹏程看到杜英被当成共产党人关押起来，杜英被送往苏联。吴寒阳找到魏鹏举后以夫人相称，她还指责他险些把自己害死，魏鹏程对吴寒阳当时的做法也很生气，但他没经得起吴寒阳的诱惑。黑河镇长军府被裁，冯师爷收到省府命令要押冯百里进省府，目的是逼他交赎金，冯百里夫人逃走。国民党旗在黑河城门上升起，冯百里没有职务。

魏鹏程收到魏鹏飞的来信后拿给贺黑云，贺黑云将信读给家人，那是魏鹏飞三月份写的信，信在路上八个月，魏母不明白国民革命为何还没成功。魏鹏飞只身走在大漠里，他被骑马的国军问起魏鹏飞，魏鹏飞被当成共产党，他开枪将三名国军打死，对他的追杀令已到甘肃。黑云货栈被官军包围，带头来的是冯县长，贺黑云看到魏鹏飞的通缉令后不敢相信，她将通缉令撕毁，官军要对她家里进行彻底搜查，歪曹怂恿士兵乱砸一通。

黑云货栈经官军搜查后一片狼藉，贺黑云不知道魏鹏飞的情况。魏鹏飞骑马来到天狼城，查干将他扶入屋内，魏鹏飞又扮回七十九刀的模样。魏鹏飞向查干说起军营里的事情，他被怀疑成共产党，尽管他出生入死并且战功赫赫，魏鹏飞向她介绍了共产党，他手下的十六名兄弟在四月份被害，他们被害之后魏鹏飞才明白被杀的都是共产党人，他感觉到这个世道没法指望，魏鹏飞所有的梦想都破灭了。

魏鹏飞清楚现在追杀他的就是革命党，他看透了一切，魏鹏飞要当七十九刀，查干劝他仔细想好，魏鹏飞又当了平天军的老大，他要带领兄弟们向所有军阀进行报复。七十九刀的通缉令再次出现在黑河城门口，红獭带人来到黑云货栈看到的是一片狼藉，进屋之后见到贺老五正在修缮房屋，打听之后才知道被官府砸了。魏鹏飞率人不时地袭击过往军阀的小股部队，查干将红獭带回的消息告诉魏鹏飞，魏鹏飞知道后非常意外，他判定是冯敛之所为，查干这才明白魏鹏飞就是贺黑云的灾难。

魏鹏飞自封为黑河赤党大都督，查干感觉他这次回来的变化太大了。冯敛之保不住冯百里，省府里的督军再三催促，冯百里坚持说他没钱，冯百里希望他能帮自己，歪曹也对冯百里改变态度，冯敛之让冯百里去省府找卢省长帮忙，歪曹负责在路上护送，布留金听说后准备在途中打劫冯百里，冯百里见到布留金后将他拉下马进行指责，布留金抢走了冯百里鞋里的银票。

布留金将军刀留给冯百里做纪念，魏鹏飞率人包围他们，布留金见状只好带人撤退，冯百里跪在冯百里面求饶，歪曹也被吓得跪在地上，他吓得昏死过去，魏鹏飞将他们全部绑走。冯敛之找到贺黑云将魏鹏飞的信拿出来，他不会去黑云山叩头谢罪，冯敛之将那九条人命交给贺黑云。

魏鹏飞对官府的人十分痛恨，查干感觉他的做法有些过分，魏鹏飞要为平天军的兄弟们报仇，查干明白他多年来拼杀的原因。贺白云只想离开魏鹏飞远一些，魏鹏飞拉住他不放，贺白云生气之下还开枪打伤他的胳膊。九名官军被捆绑在木桩上，贺黑云只身骑马赶到那里，魏鹏飞要对他们点天灯，贺黑云对他再三劝说，魏鹏飞将油浇在他们在身上。

贺黑云跪在魏鹏飞面前说起他的往事，还替冯敛之磕头，她动之情，晓之以理，贺黑云还将油浇在身上，点了之后才发现那些只是水，她没看错魏鹏飞，魏鹏飞压根就没想点天灯，贺黑云不相信他会变成鬼，她说完独自骑马离开。贺黑云准备将客栈卖了，贺老五说起漠北的日本人想买，贺黑云不能把货栈卖给日本人。

大沼听说贺黑云要将货栈卖给郭老西，郭老西被小罗汉带人收拾，他不敢要黑云货栈，小罗汉也是靠日本人撑腰。大沼在贺黑云面前态度十分强硬，小罗汉也在一旁从中挑唆，贺黑云坚持要自己经营。冯敛之找贺黑云谈货栈的事情，他想以政府的名义买下来，贺黑云听出那些钱是日本人出的。

松崎又盯上了顾家祠堂，他派大沼前去办理。日本人在黑河的货栈开张，还专门请来日本女人在货栈前面跳舞，歪曹见到冯夫人后知道她买下了翠香楼，还自称凤姐，她听说冯百里在省府开了酒馆。冯敛之没有参加日本货栈的剪彩仪式，歪曹催他们早些交税，他还代表冯县长为黑河洋行提字，松崎将字接过，大沼进屋后非常生气地字撕毁，他担心冯敛之会成为障碍，松崎提醒他不要小看贺黑云。

黑云货栈开张半年后生意依然兴隆，大沼准备暗中使坏，小罗汉带人在黑河街上捣乱，歪曹上去理论时被惊吓到，他们不敢动手，街上乱成一团。歪曹找冯敛之诉苦，冯敛之这才意识到问题的严重性，李义武的骑兵团要来黑河驻扎，两千人马的吃喝让冯敛之十分为难。李义武向冯敛之保证不会饶民，他准备除掉七十九刀。

旋风海的手下被李义武的士兵抓获，李义武一刀将他砍死，他剿匪也只是做一下表面上的工作。贺黑云的商队被李义武的军官检查，她挑出枪被误当成土匪，李义武听说过她的威名，他想让她解决兄弟们的冬装，贺黑云保证能完成。大沼让凤姐租用日本姑娘，凤姐拒绝了他。大沼向松崎汇报准备切断贺黑云的客源，小罗汉带人在黑河周围抢劫皮毛。

贺黑云听魏鹏程说起小罗汉强买强卖，野驴子收皮子里也挨打，贺黑云清楚是日本人从中使坏，她找冯敛之商量对策，狼头会的成员有些就是日本军人，他们吸引了不少流氓。贺黑云找李义武诉说难处，还说起供货渠道被日本人霸占，李义武也是军费有限，贺黑云让他助自己一臂之力，她拿出花名册让他帮忙把那33条好汉召兵，李义武带人将他们全部抓走，被抓的人都是狼头会成员，李义武要先饿他们几天。

李义武将几名日本人单独叫去询问，他们被任命为教官助理，伙食和教官队的相同。狼头会成员的家人找大沼要人，大沼被打的无计可施。狼头会的人被饿的浑身无力，李义武故意戏弄他们，他还升任日本人乔老四为教官，并让他全面负责操练新兵，他们相互厮打。

松崎让大沼赶快将小罗汉等人弄回来，他担心狼头会从此一蹶不振，松崎要弄明白幕后操纵之人，大沼怀疑是冯敛之。松崎从冯敛之那里打听到是贺黑云，贺黑云让他将那六千张皮毛送过来，松崎只好同意，大沼非常生气，但也是无奈。

贺黑云成功拿到李义武需要的皮毛，狼头会成员被释放，大部分纷纷要求退会，松崎指责高桥等人在训练时愚蠢之极。大沼要对黑云货栈进行报复，小罗汉带人冲入黑云货栈时被贺老五和贺黑云打出去，这件事情的传闻在黑河很快传开，歪曹也带人收拾了他们。大沼派小罗汉找丝路上的土匪暗杀贺黑云，还提起二管带。

魏鹏程向贺黑云宣读报纸上的打仗之事，她很关心共产党的消息，主要是想了解魏鹏飞的下落。魏鹏飞带人赶走进入鹰羌古道的军人，他拿出西域水考给巴特尔看，那部手稿十分重要，魏鹏飞已经猜出日本寻找它的原因。旭日班跟随王爷从日本归来，他听松崎说起七十九刀又复活了，旭日班想到了魏鹏飞。

松崎认为七十九刀和魏鹏飞不是同一人，情报部门认国他就是个疯子，旭日班猜出魏鹏飞就在天狼城，松崎无法解释原因，贺黑云成了黑河城中让日本人最头痛的人。大沼得知旭日班是日本人后决定服从命令，旭日班来到黑云货栈打听魏鹏飞的下落，贺黑云拿出那些报纸给他看，她认为魏鹏飞去了南方，贺黑云也听说了七十九的情况，她的话让旭日班对魏鹏飞更加起疑。

旭日班从贺黑云话里听出魏鹏飞就是七十九刀，他将结果告诉松崎，还怀疑魏鹏飞已经察觉他们走入鹰羌古道的原因。旭日班想找到天狼城后铲除它，他准备调一支武装特遣队打探天狼城的下落，旭日班准备将那支武装特遣队暗中编入王府卫队，松崎不支持以王爷的名义在丝路上剿匪打鬼，旭日班准备搞臭七十九刀的名声，他打算用那支特遣队把七十九刀变成真正的疯鬼。

丝路上的民间商旅被日军特遣队肆无忌惮地残害，查干路过时向幸存的人问起来，她误认为是魏鹏飞所为，红獭看出有人员假冒，她们从骆驼客身上发现是花机关打的伤口，平天军亲没那种枪，红獭怀疑是二管带，她提议回天狼城，查干要先弄清楚情况再动手。旋风海向二管带请示是否抢劫石兰客店的客商，那些客商身上都带有枪，旋风海保证不是七十九刀所为，二管带决定夜里血洗石兰客店。冯敛之希望李义武能率兵剿灭七十九刀，李义武也是防不胜防，他认为七十九刀没胆子进攻黑河。

魏鹏飞发现被花机关打死的那堆商客，日本人连小孩儿都不放过，巴特尔打听之后向他汇报说是二管带所为，他从王爷府的巴音那里探听到消息，魏鹏飞命人在丝路是寻找二管带下落，旭日班准备把七十九刀引到黑河借李义武之手杀之。旭日班和松崎密谋对付魏鹏飞，他要黑河设陷阱。二管带率人潜入黑河，歪曹认出他是王三虎子，还提及七十九刀要血洗黑河的传言。

王三虎子想通过日本洋行走私烟土，大沼提出先看他的古货，小罗汉鉴定之后认为都是真品，只是不值钱，二管带只好拿出金塔寺被盗窃的两个佛头，那是他从石兰客店里抢来的，大沼看后让小罗汉出去，他清楚二管带的详细资料。旭日班从里屋出现让二管带有些惊讶，他要把二管带扮成七十九刀，还用重金收买他，旭日班只让他在黑河需血洗一家货栈，二管带一口答应。巴特尔发现二管带在黑河县城，魏鹏飞率人马赶过去。

魏母怀疑贺老五和秦寡妇有染，贺老五回家后被魏母指责，魏母拿出一双绣花鞋质问他，她是从他屋里的柜中翻出来的，贺老五再三解释。魏鹏程进门后说那绣花鞋是他的，那是他在戏台上演旦角穿的，贺老五拎着绣花鞋离开。查干和红獭在高处看到魏鹏飞带人赶往黑河，松崎将三把枪和一些子弹送给二管带，旭日班让二管带血洗黑云货栈时不要伤害贺黑云，但大沼坚持要杀贺黑云，旭日班最终同意杀了她。

旭日班派大沼将七十九刀要血洗黑云货栈的消息传给李义武的部队，贺黑云晚上听到枪声音后急忙拿出柜里的枪，黑云货栈被二管带等人烧毁，还开枪杀人，当他冲入贺黑云房间时发现屋里没人。冯敛之看到黑云货栈起火后命歪曹带人过去救火，歪曹为了自保命人拦住冯敛之。贺黑云大大火中救人时被二管带发现，她从二管带的手上猜出他的身份，二管带只好提面罩，贺黑云想知道真相，二管带说是旭日班派他来的，还说旭日班是日本人。

当二管带要开枪时魏鹏飞出现救下贺黑云，魏鹏飞开枪打死二管带等人，贺白云出现在魏鹏飞身后，他没让巴特尔等人进城，贺白云从魏鹏飞用的花机关上误会他，她让贺黑云揭下魏鹏飞的面罩，贺黑云看到魏鹏飞后难以置信，魏鹏飞将信上内容说出，贺黑云感觉到欺骗，她让魏鹏飞亲自己，可魏鹏飞无法做到，贺黑云让她滚开。

李义武带人赶到黑云货栈，魏鹏飞身上的花机关和手枪都被缴下，贺黑云说七十九刀已死，崔铁匠认出地上的死的人是北丝路的二管带，他一口咬定魏鹏飞就是真正的七十九必，贺黑云极力袒护魏鹏飞，还说他是哑巴，李义武夸奖贺黑云为民除害，崔铁匠拉住李义武不让走，贺黑云知道他是狼头会的秘密会员，崔铁匠坚持要知道魏鹏飞的身份，贺黑云为了维护魏鹏飞只好说她是自己的野男人，李义武非常意外，官军们嘲笑贺黑云时魏鹏飞激怒了，贺黑云上前亲吻魏鹏飞，两人抱在一起泪如雨下。

李义武率人离开黑云货栈，崔铁匠被踢翻在地。魏鹏飞向贺黑云保证血洗丝路人的不是他，贺黑云让他赶快走。旭日班的计划没能成功，他让大沼不要责备横山，横山就是崔铁匠，他也是日本人，旭日班低估了贺黑去，他让崔铁匠撤去铺面，旭日班准备让森岛特遣队继续制造血案来嫁祸给七十九刀。旭日班听崔铁匠说起李义武要给贺黑云送匾，实际上也是为自己脸上贴金。李义武的副官率人带着匾额来到黑云客栈，贺黑云躺在屋里不想出去，歪曹最后代替贺黑云收下。