唐僧师徒去到神猴将军亭，遇见小云雀变成少女，向众人讲述神猴感人的事。其后小云雀被猎人射伤，她的人形雀身使猎人吓得目瞪口呆，并捉了它拍卖，而两名富商更想拥有小云雀，告上官府，悟空等变成巡按，教训富商，将小云雀救出。悟空医好小云雀的箭伤，小云雀觉得悟空非常有才能，对他渐生爱慕，于是缠着要跟他们往西天经，悟空将他赶走，小云雀只好跟姑姐乌鸦精回家。乌鸦精被牛魔王抛弃多年仍对他念念不忘，带着小云雀向悟空打听牛魔王消息。

悟空救了小云雀，小云雀对他渐生爱慕，并缠着悟空取西经。村民把将军亭改为大圣亭，激怒了神猴。黄眉老祖乘机挑拨神猴与悟空一较高下。神猴变成佛祖引唐僧师徒等到假雷音寺，神猴自认不比悟空差，决与悟空比试，假若悟空三个时辰内走不出金铙，便由神猴取代悟空取西经。悟空在铙内不能脱身，想以汗水变成云，在铙内架起筋斗云，将唐僧等人一起载走。

唐僧师徒乘著金铙飞到罗刹国找牛魔王，但牛魔王用牛角撬金铙不果，唯有让八戒、沙僧找乌鸦精借四不像听谛来毁金铙。但乌鸦精因被牛魔王抛弃，对他因爱成恨，令沙僧与八戒无功而回。牛魔王唯有亲自带悟空找乌鸦。神猴被勾魂使者押入地府，阎罗王指他作孽太多，除去其仙籍。神猴大闹地府，接着又闯入渤海龙宫抢去擎天柱，搞到翻江倒海，生灵涂炭，并升起“超天大圣”的大旗与悟空对立。

牛魔王与悟空来到乌鸦草堂，乌鸦让听谛将金铙踩烂后，却弃乌鸦而去。神猴挑战悟空，悟空使计将金刚箍套在神猴头上，于是神猴被制服，并被弥勒佛收入两极葫芦受苦思过。乌鸦精拾起葫芦，葫芦中的神猴为求脱身，献计乌鸦变成铁扇公主，破坏铁扇公主名节，争取入宫。假铁扇公主勾引八戒，令牛魔王大发雷霆，此际真铁扇公主出现，悟空也分不出谁真谁假。

除了真假铁扇公主，又有真假皇帝、皇后及善财童子，弄得各人束手无策。黄眉老祖挣脱枷锁寻回葫芦，并替神猴取得万妖金丹，以对付悟空，而他更在万妖之国加入妖魔道，成为妖精。真假公主争吵不休，乌鸦迁怒于葫芦精，把葫芦抛出窗外，葫芦精则献计悟空，使乌鸦、小云雀打回原形，令铁扇公主当众羞辱。葫芦精煽风点火，誓要替乌鸦报仇，骗得乌鸦召来听谛，将葫芦踩烂。

葫芦被听谛踩破，神猴从葫芦走出，食下黄眉老祖带来的万妖金丹，法力大增，更先后将乌鸦、牛魔王、公主及听谛吞下，继而集各人的法力与悟空决战。神猴不敌，将众人呕出，并真气尽散，变回马骝仔。马骝仔被万妖女王所救，得以恢复神猴模样。至于公主与乌鸦劫后冰释前嫌，众人为牛魔王迎娶乌鸦大办喜事，却不知神猴快将杀到……