东海龙王寿诞，邀请唐僧师徒前往饮宴。四海龙王各自炫耀自己的宝物：玲珑剔透镜、月光宝盒、七情六欲石及莲花宝贝。此时众人赫然见从莲花宝贝走出的莲花仙子与万妖女王一般模样，悟空欲棒打她却被阻止。老少蜘蛛精、白骨精、黑熊精、狮子精等为成仙成佛而大做善事，唐僧见他们所做不得其法，便诚心向六妖讲道。万妖女王用美色诱惑东海龙王去偷三宝，悟空亦想用月光宝盒回到过去开心一番，然后收心养性去成佛。悟空等人从万妖女王手中抢去三宝……

八戒、悟空捧着三宝，忽被珍珠公主抢去，四海龙王亦出现，争相抢回自己宝物，悟空八戒见状走为上。东海龙王决定纳万妖女王为西宫，强留下三宝作贺礼，珍珠公主一怒之下离开皇宫。珍珠公主求悟空去烧毁三宝，指宝物乃魔界中物，曾为龙宫带来诸多不幸。悟空等人到龙宫抢去龙王宝物，并以玲珑剔透镜照出万妖女王真身。龙王怒要上天庭状告悟空……

悟空八戒及六妖利用月光宝盒穿梭时空，唐僧一见，面色铁青地叫奉玉帝命前来的李靖带走三宝，李靖却将宝物归还东海龙王。八戒情迷心窍，与六妖到龙宫再借月光宝盒找嫦娥，六妖却打伤龙王。龙王负伤来问罪，悟空代八戒出头，强词夺理赶走了龙王。唐僧见到，伤心带泪离去。唐僧痛心地与悟空断绝师徒关系，悟空八戒沙僧跪在庙外求他原谅。万妖女王趁机向庙内唐僧下手，唐僧倒在血泊中，她则狂笑而去……

悟空以月光宝盒穿梭时空，改变历史，在万妖女王杀死唐僧前救回他，随即烧毁了月光宝盒。东海龙王知宝盒被毁大怒，找来蚧仙人严刑烤问，使他讲出使用另一宝物七情六欲石的咒语。万妖女王抢去七情六欲石，控制了龙宫众人，使龙王拔剑自刎，受控制的九千岁，珍珠及龙王之冤魂齐在天庭指证悟空杀死龙王。悟空百词万辩，胁持玉帝后决定与唐僧断绝师徒关系。万妖女王欲等悟空被斩后率兵攻打花果山……

悟空被玉帝通缉，天地不容，去到哪里都有无数神妖来对付他。悟空仇恨愈来愈大，大打天兵天将出气，又加入了六妖阵容。唐僧八戒及沙僧不去取经，往找悟空，悟空扮入邪道也赶走不了他们，唐僧答允在日落前攀过六妖山，以诚意感动了悟空重归正道，并一同找观音指引。观音指悟空必须洗尽内心七情六欲，才能对付魔石，安然过关，修成正果。蜘蛛精、白骨精及黑熊精帮悟空到龙宫查明真相，反被魔石控制，准备袭击唐僧……

悟空回到六妖庙，及时阻止了三精杀害唐僧，悟空怒闯龙宫，被万妖女王以魔石一照而受制于她，举棒欲打唐僧。万妖女王以魔石照唐僧，却出现一个佛字，然后砰然爆炸，悟空恢复本性。万妖女王受神猴幻象牵制，要与悟空同归于尽，当她在“转世轮”见到神猴已参透红尘，不禁惨然，原来一切均是自己心魔作祟。观音以杨枝甘露助三精还阳，万妖女王亦带着众妖来皈依，唐僧为众妖剃度。唐僧师徒历尽辛苦，但见大雷音寺已在望了……