马烽到了魏家找到大岛美惠，两人一番试探。马烽意识到美惠十分可疑。美惠也推断出马烽是双重身份，她将情况告诉了大岛川夫。川夫让她利用“猎犬”借国民党之手，消灭共党在金陵城里的地下组织。
伍登科依约来到清虚庵，等到的却是黄云和柏公子，仇人相见分外眼红，三人话不投机立刻打成一团，伍登科不敌，黄云和柏公子正要将他置于死地，伍登科手下赶到，伍登科脱困，开枪打死柏公子、击伤黄云。伍登科得意洋洋打开盒子。里边却是空空如也。
麻老五带着秦可风唐人杰几个赶到，消灭了伍登科的队伍，伍登科趁乱逃出清虚庵。然而，柏公子死去，玉玺失去了线索。
大岛争夺玉玺不力遭到了栗原的训斥。大岛回到机关立刻交代山田要督促伍登科把传国玉玺拿到手。
伍登科意识到玉玺很可能被搜查柏宅的头目钱成顺走了。他下令关押了钱成的相好，到他家挖地三尺寻找玉玺。
山田对伍登科并不信任，他找到清虚庵幸存的侦缉队员，了解到在柏公子死亡的问题上伍登科撒了谎，意识到伍登科在玉玺的问题上一定打了埋伏。
黄云通过威逼利诱从伍登科手下了解到伍登科正在严查钱成，他似乎找到点头绪。
徐飞虎察觉黄云和麻老五非同寻常的关系，他悄悄绑架黄云，了解到麻老五为红军筹集枪支弹药的实情，终于探明自己苦苦追寻的“密使”就是麻老五。他们的谈话被跟踪而至的麻老五听了个一清二楚，麻老五心里打翻了五味瓶。