白凝得知燕子门的此次行动后，告诉云飞其实燕子门还可以做更大的事，与共产党联手去盗日本银行，云飞想回去与师父李显商量，没想到李云鹤已经过来将盗银行一事告诉了李显，由于云鹤会日语，对踩盘子有很大的帮助，李显决定一起合作，共盗日本银行。

拿着云飞早已准备好的战时银行工作证，云鹤云飞李德三人乔装成银行管理部的日本人来到银行检查，在检查过程中，几人摸清了日本帝国银行防备状况，并在进入地下金库时搞到了密码和钥匙。回到家中，云飞将行动计划告诉了大家，于夜晚潜入日本帝国银行。

白凝一行在银行外接应，燕子门一行轻松潜入到日本帝国银行内部，众人开始分工运送金条，金库就要运送一空，不料由于李德的疏忽，将云飞云龙二人关在了地下金库里，云龙因怀恨云飞每次都抢了自己的风头，埋怨起了云飞，二人在金库起了争执。与此同时，真正的帝国战时银行管理部的检查组来到了日本帝国银行。

真正的日本银行管理部检查组到达地下金库，被燕子门一行制服，李云鹤云飞李德又以突击检查为由蒙混过前来的日本士兵，李显与众弟子在家中庆祝，等待与李云鹤接头分黄金的李德、白凝。

李德和白凝跑回来，告知九天鹤一卷三，所有财物尽皆消失。李显大怒，决定为白凝亲自去找李云鹤算账。洋行被盗，藤田大怒，五咸却不以为然，希望燕子门再次行动以抓住燕子门。另一方面，云飞觉得此次未能帮助白凝而心生愧疚，决定再盗一次银行为白凝搞枪，就去找云龙商量再盗银行之事，而云龙自是清高却想用此时与云飞一决高下，和云飞以谁先搞到五十条枪为筹码打赌。

云飞已寄信给藤田言明要再盗银行，藤田十分恼火，增派大量军队。云龙已开始在银行边踩盘子，不料被巡视的吴警长发现，一时警、汉奸、日军都开始追李云龙，却被李云龙戏耍，李云龙轻松逃脱。李云飞找到云龙，劝云龙和他一起合作，云龙不以为然。五咸发现了云飞声东击西的计划，告知藤田，藤田立即在各军需库增派了兵里。

袁卓成了藤田司令官身边的红人，当上了警察局长，谭家麟希望可以重新当官找到袁卓，却被袁卓羞辱，谭家麟十分气愤，回到家中，绿牡丹的一句话点醒了谭家麟，谭家麟决定举办中日亲善献宝会，将自家祖传的北魏佛头献给藤田以讨好藤田。云飞看到佛头报道，心生一计，想找云龙，不想再次被云龙拒绝。云飞只好独自找到了也是古董界高手的赌神圣手牛。

圣手牛给佛头估价十万，并给云飞找好了下家。云飞已经想好了计划，回家找李德商量，决定以此事给云龙一个教训。云飞与李德合演了一出戏，让云馨知道了云飞要盗佛头的计划。云馨将此事告诉了云龙，云龙知道打赌要输后十分沮丧，云馨决定帮助云龙赢云飞气白凝。

与此同时，谭家麟的中日亲善献宝会得到了藤田的肯定，让谭家麟做了自治政府的副主席，官衔在袁卓之上。

袁卓拿礼物想讨好谭家麟，反倒被羞辱，袁卓怀恨在心。此时，云馨和云龙将佛头偷走，藤田十分生气，将气撒在谭家麟头上，谭家麟转而命袁卓三天之内找回丢失的佛头。此时，黑帮头目拿着云飞让李德做的假佛头找到袁卓，告知袁卓买家需要五十条枪。袁卓与黑帮头目进行了交易，决定拿佛头诬陷谭家麟，不想被藤田和谭家麟识破，袁卓逃离了济南。

与此同时，云龙虽拿到了真的佛头，但未能拿到五十条枪而输了赌，心中十分郁闷，决定干一件大事，证明自己确实比李云飞强。云龙传信给藤田，告知会去司令部取其性命，藤田大怒，五咸确十分有信心此次会抓住李云龙。藤田在司令部周边做了严密的布防。李云龙在司令部周边踩盘子，发现墙外的水道可以直通司令部，云飞从李德口中得知此消息后立马向司令部赶去，不想此时云龙已潜入司令部。

云龙潜入司令部，打晕一名日兵伪装成日兵混入藤田办公室，用藤田的军刀在桌上刻下燕子李三四个字，并大闹司令部，最后摆脱追赶的日兵潜入水下，潜出水井时不料被早已发现他行踪的五咸逮来个正着。赶到的云飞云馨来晚一步，发现云龙已被五咸抓住。

云飞、云馨焦急万分，赶紧回巢与师父商量。藤田被云龙羞辱，十分恼火，决意要血洗燕子门，谁知五咸早已想好计划，告诉藤田可以通过李云龙这一只燕子抓住燕子门所有人。云飞与李显商议救云龙一事，提议还是找白凝来共同行动。白凝建议，一方面发动济南老百姓给伪政府施加压力，让他们与日本人交涉放人，另一方面寻找内应，制定可行的营救计划。五咸来监狱找到云龙，希望云龙可以为其效力，却被云龙侮辱，五咸将云龙移交给了谭家麟处置。谭家麟接手李云龙的案子十分棘手，怕摸不清日本人的心思而连累了自己，遂前去监狱找到李云龙，劝其投降，归靠日本人。李云龙不但没答应反而羞辱了谭家麟，谭家麟十分恼火，决定不顾五咸的命令私自挑了李云龙的大筋。

李德得到消息将此消息立刻转告给李显，李显十分焦急，此时云飞想出了办法，云飞深夜潜入谭家麟家，在他的床上当了一个插这燕子标志的带血的猪头，绿牡丹也不见了。

绿牡丹原来被绑在卫生间中，绿牡丹十分害怕，让谭家麟放了李云龙。看守云龙的张宪邦和贾铭找来杀猪的屠夫准备将云龙将其脚筋挑断，危急时刻，五咸来到监狱狠狠骂了二人。五咸回到府邸骂了谭家麟，并告诉他三天之后将李云龙游街示众，，然后再枪决。并找来高岛安排他在游街的街道埋下众兵，已准备抓捕来救李云龙的燕子门的人。与此同时，李云飞提出方案，在游街那天动手救出云龙，并由白凝安排的内应将此消息告诉云龙。

世事难料，游街当天，白凝得知自己安排的内应出了事，将此消息告诉了李显，他们只得执行另一套方案，准备动手时，急忙赶回来的李德告诉大家，有人已经在普利门十字街动了手，云龙使了武松开枷跑了。另一处，云龙艰难躲避伪军追捕，不料还是被击中一枪，危机之时。桂芳将云龙救走。大家知道云龙得救十分高兴，但对救云龙的人也产生了怀疑。

桂芳在山林草屋对云龙爱护有加，云龙的伤很快就好了，并从桂芳口中得知燕子门的人并没有来救他，捎口信和救人全是桂芳安排的，让他心生怨念。由于感念救命之恩，和多日的相处，云龙对桂芳心生好感，桂芳要云龙和他一道去偷谭家麟。云龙应了下来。另一方面，云飞对云龙迟迟未归十分担心，白凝说将会查清救云龙的人的身份。

与此同时，谭家麟一直在揣测五咸的用意，这天，藤田和五咸来到谭家麟家向他学习打中国麻将。

藤田司令官在学习中国麻将的时候，告诉谭家麟一定要保证皇军的粮食配给，并当众羞辱了中国人。与此同时，李云龙带桂芳潜入了谭家麟家，桂芳从谭家麟家拿走了谭家麟藏好的保密材料。云龙帮助了桂芳，向桂芳求欢，却被拒绝，郁闷的云龙回到秋红住处，发现秋红生病了，但心里矛盾不好意思进去，便留下金条离开了。

云龙回到桂芳的住处，想强行与桂芳发生关系，被桂芳一语惊醒，并许诺桂芳会为其杀几个日本人。桂芳带云龙来到题壁堂戏楼，告诉云龙楼上的桥本便是他们的行动目标，当天夜里，云龙带着桂芳便潜入桥本家将其杀害，桂芳还让云龙留下了燕子标记。回到旅馆，云龙看到报纸，却因不识字而看不懂报道含义，便去找桂芳，没想到桂芳在厕所哭了起来。另一方面，李显从云飞口中得知，云龙杀的日本人可能是个好人，对云龙十分担心，怕别人将云龙带上了邪道。

桂芳又找到云龙，让云龙和她再去谭家麟家，不想谭家麟老谋深算，发现了日本人最近的行动，在家中加派了人手。在云龙和桂芳潜入时，桂芳不小心被增派的汉奸抓住，关到监狱之中。没想到贪恋桂芳已久的金钱豹准备对桂芳施暴，危急时刻，云龙飞入监狱舍命将桂芳救出。被救的桂芳动了恻隐之心，希望李云龙离开自己，没想到此时的云龙已经喜欢上了桂芳，希望和她在一起。与此同时，放心不下云龙的李显找到李德，希望李德陪他进城去找云龙，摸摸云龙的心思，李显带李德来到了回梦楼。

李显和李德果真在回梦楼找到了李云龙，但云龙不愿意和师父回去，争执中李显要废云龙的武功，被李德劝住，不想云龙借此逃了出去。云龙回到桂芳住的地方，桂芳看到云龙肩上的镖伤，趁机挑拨云龙与师父李显的关系，桂芳的话搞得云龙心烦意乱，便走了。