乔天朝拿着那两根金条来找徐寅初汇报。徐寅初笑说，昨天晚上你跟老婆打架，就是为了这个吧？乔天朝笑着承认。徐寅初问乔天朝意见，乔说正是非常时期、用人之际，对小庄应予以从轻发落。徐寅初感叹，说乔天朝是个难得的好同志。乔天朝提起大伙议论有内鬼的事，对此徐寅初讳莫如深，他早就在思索此事。
晚上，徐寅初请乔天朝两口子到家里吃西冷牛扒，这是徐夫人的拿手菜。席间，徐寅初再次观察、试探王晓凤。在乔天朝的训练下，王晓凤此时已相当老练，兵来将挡，应付自如。
尚品在马天成面前大骂乔天朝假撇清，被林静听到。
小庄归队，乔天朝把两根金条还给他。小庄对乔天朝很感激。尚品心里有气，对乔天朝很怨恨。
王晓凤去车行工人吴老洪家，已被川口盯上。川口借口租车，来到车行打探。吴老洪马上警觉起来，巧妙地掩饰过去。但川口并没有就此打消怀疑，凭着老特务敏锐的嗅觉，他感到这里头大有文章，他打算继续追查下去。
乔天朝从吴老洪处得到情报后，洞悉了川口的想法，开始主动同他周旋，几个回合下来，并没有减轻川口对他的怀疑。
李乐群见了彭忠良，诉说了进步学生团体向党组织要任务的事。彭忠良很感兴趣，李乐群邀请彭忠良参加学生们在印刷厂仓库里举行的秘密集会，彭欣然答应了。
与此同时，吴老洪已经接近了孙玉民，傍晚，他摸到了孙和几个同乡学生合租的一间平房，孙玉民回来，摸黑跟吴老洪撞上了，他惊恐万状，闪身逃命。扭打间吴老洪撕裂了孙玉民胸口衣兜，一张学生证掉下来。
但那身学生装是孙玉民借穿同学的，学生证上的名字是吴兆骞。
孙玉民迅速把学生要开会，共党上级高官要来参与的事告诉林静。林静不敢怠慢，将此事汇报给徐寅初。马天成认为，这时候，应当立即抓捕，一个都不放过。但林静坚决反对，她说时机还没有到，抓些学生回来没用！沈大这条内线她埋了很久，不挖出更大的共党她是不会甘心的。最终徐寅初拍了板，抓！为确保消息严密，马天成不用督查处内部的人，而是调来了宪兵队。宪兵队悄然包围了会场。
听彭忠良说要去参加秘密集会，李露坚决反对，这违反了地工人员的工作原则，增加了不必要的风险。但彭忠良执意要去，说当前形势刻不容缓，对国民党反动派已经到了摧枯拉朽最后一击的时刻，这时候不能太保守，要大胆争取进步青年。
彭忠良来到了会场，见到学生们，为他们鼓劲，讲形势。这时国民党宪兵破门而入，印刷工人为保护地下党，保护进步学生，跟宪兵撕打起来。宪兵纷纷开枪……
乔天朝刚通过奥德赛咖啡馆把消息送出去，就听到了远处的枪声。
乔天朝连忙赶到印刷厂，督查处封锁了外围街区。林静牵着一条德国狼犬，带兵把守着一个路口。她故意放走了扮成一对恋人的孙玉民和李乐群。
乔天朝看到的，是印刷工人三死一伤，牺牲的工人被排成一行，曝尸街头。不少进步学生和反抗的工人被抓，但彭忠良逃脱了，三个工人是为了掩护他牺牲的。
督查处顿时忙得不可开交，特务们大肆审讯被捕的进步学生。马天成面见徐寅初，指乔天朝有意在审讯时做手脚，袒护人犯，他有问题。
徐寅初直截了当逼问乔天朝，出于什么动机？乔天朝坦然说马天成根本就是草芥人命，早看不惯他。他认为从这些学生身上榨不出什么油水来，简直是白费劲瞎闹。徐寅初警告他，这是一场生死攸关的较量，输掉的人将万劫不复。不要小看那些看似毫无联系的线索，往往就靠这些毫不起眼的线索，才找到我们真正想要的东西。
那个叫吴兆骞的学生，也被抓回来了。乔天朝此时最想弄清吴究竟是不是林静招募的特务，是不是被当作假囚徒关起，专门引诱同牢狱友吐露口供的？根据他的观察，觉得不像。
此时，脱险的彭忠良被李露掩护起来。李乐群找到姐姐，李露严肃批评了她，还说出她的同学中间有个叛徒，名叫吴兆骞。李乐群激动地辩护，哭着说绝不可能，你没看到吴兆骞有多么勇敢，决不会是他！李乐群回到学校，跟孙玉民说起这事，还忿忿不平。孙玉民已吓得脸色煞白，他下意识捂住了胸口，那里衣兜被撕下了。
川口在铁西区游荡，企图跟踪吴老洪，被一工人认出他是日本特务，工人们要悄悄弄死他。川口吓得东奔西跑，差点丧命，就在他穿过铁道线，跑到几乎绝望时，乔天朝驾着吉普车出现在他面前，救了他一命。