李静忠以洞穿梅妃心事，并言自己与玉环父母有仇方才净身为奴，寻求梅妃的保护。李静忠对梅妃说杨玉环有两点罪状，一是杨玉环的父母都是罪犯，二是杨玉环与李白有私情，然而梅妃认为这第一点唐明皇不会追究，而第二点，李白并不在京城，捉奸捉双，这一点也用不上。倒是不如把寿王的血性激起来，让他闹一闹。梅妃派李静忠去找史见深，两人一同来到寿王府，见到了不成人样的寿王，李静忠向寿王说以亲眼所见的“玉环与唐明皇”之淫亵，寿王几乎被气疯。
寿王偷偷上山，李静忠随着寿王一路隐身观望。却忽然见到李白仗剑而来，不禁屁滚尿流而逃。李白公然叫门，要见玉真道长，却被告知这里已经是太真观了，自然不得门而入，在观外徘徊。却见寿王翻墙踉跄而出，手中匕首滴血，李白不禁大惊，寿王却如癫如狂，猛刺李白。李白将其制服，寿王昏厥了过去。李白救了寿王，将他安置在太真山脚下的客栈里。李白在客栈中饮酒，却听说了此观中太真妃所为何人，李白大惊！
春儿向梅妃禀报，说玉真公主要办牡丹诗会，太真妃要出观来牡丹，梅妃大恐，生怕此次太真妃出观预示着她进宫的日子不远了。李静忠在一旁出谋划策，称李白既然是回来了，正好可以利用他来做做文章。
山脚下的客栈中，寿王醒了，李白却在喝酒。李白赶寿王走，寿王不走，寿王称自己杀了玉环，李白根本不信，说寿王满身的血根本就是狗血！寿王气急，说他确实不舍得杀玉环，他想要杀的是当今皇上！李白对寿王所说嗤之以鼻，拿起剑离开了，称自己要上山。
太真妃出观观牡丹，唐明皇立刻出宫返回，刚到太真观就见到李白正仰望在沉香亭前赏花的玉环，高歌《清平乐》首篇：“云想衣裳花想容，春风拂槛露华浓。若非群玉山头见，会向瑶台月下逢。”惊动玉环。玉环激动欲往见，却遥见唐明皇仍以“李三郎”身份而抚掌称赞李白诗，不禁转身离去。唐明皇同李白对酒谈诗。唐明皇问李白为何而来，李白毫无避讳，正为玉环而来。于是谈起“传说”。唐明皇对李白漠视“乱伦”、惟重情义大为赞赏，但李白的情义直指玉环却又使唐明皇心中吃醋。而李白虽是要跟他争女人，但其坦诚和确有真情的本真性情，正暗合唐明皇的性情，于是一个皇帝与李白的对话，变成了大有深意的玩味，暗中击节的赞赏，口不应心的激励，跃跃欲试的争心。