唐明皇决定请太真妃出席在太真观举行的“牡丹诗会”，这个诗会还邀请了李太白。谢阿蛮和高力士先后前来劝玉环，跟她讲述皇上的真心。
音乐盈耳，太真观前，牡丹盛开。玉环早将李白《清平乐》三篇墨书出来，张挂在亭上。玉真公主派人去请李太白，他却醉倒在客栈里，来人只得用轿子将他抬去观里。而此时寿王正在山上寻找去往玉真观的小路••••••
李白与玉环对坐饮酒，此时圣旨下，皇上封李太白为翰林院供奉。李龟年与梨园乐师及舞女簇拥“李三郎”而至。唐明皇命玉环同李龟年一起大声吟诵《清平乐》三首诗。唐明皇亲自为其伴奏。吟诵结束后，唐明皇与李白和杨玉环一起解读《清平乐》三首，唐明皇与李白发生分歧，玉环甚是为李白担忧，然而唐明皇深爱李白的才华，两人倒是相谈甚欢。