赵母逼赵大旗娶娜仁，赵大旗坚决不答应，他一直把娜仁当妹妹，想先立业再成家，赵掌柜交给他一个任务，去河北大新庄送一批马掌，赵大旗自然求之不得。
阿根想跟着赵大旗去送货，他坚持要带着大毛去大新庄，他们日夜兼程来到大新庄，看到街上空无一人，赵大旗大声喊人，没想到招来一大批日军，赵大旗才知道给日本人送货，没等他反应过来就被日军抓了起来。
罗团长和指导员带骑兵马不停蹄赶到大新庄，很快发现了深深的马车印，他们兵分两路趁天黑偷袭日军，黑岩义熊早已经做好了周密部署，只等八路军上钩。赵大旗和大毛被关在柴房，突然听到外面密集的马蹄声，赵大旗听出不是日军的，担心日军设埋伏，大毛突然发现柴房里有很多百姓的尸体，吓得大呼小叫。
罗团长和指导员带队冲进大新庄，才发现中了日军的埋伏，他们奋力反抗。赵大旗和大毛趁其不备把守卫的日军打晕，他们刚想逃走，就被迎面射过来的炸弹炸晕。赵大旗迷迷糊糊醒来的时候，四周已经火光冲天，他清楚地看到八路军战士奋勇作战，把鬼子打得落花流水，狼狈逃窜。
有一个日军骑马冲他飞奔过来，赵大旗吓得闭上眼睛等死，多亏罗团长及时赶来解救，把日军当场打死。黑岩义熊看到日军损失惨重，立刻下令预备队顶上去。赵大旗无意中找到日军的军火库，看到里面有一箱箱的手榴弹，他就模仿八路军拉开引线扔向日军的预备队，他们被炸得措手不及，罗团长趁机带着八路军战士们撤出大新庄。
罗团长带领战士们刚出村，就和黑岩义熊的大部队遭遇，双方剑拔弩张，赵大旗躲在草丛里看到这一幕，他吓得屏气凝神，罗团长一声令下，战士们奋勇向前，和鬼子展开殊死决战，日军用刺刀把战士们斩落马下，八路军伤亡惨重，赵大旗看在眼里急在心里，他把手榴弹捆起来，扔向鬼子的阵营，阵地上火光冲天，鬼子们被炸得哀嚎声一片，黑岩义熊被炸伤，副官趁乱把他救走，八路军战士和幸存的鬼子展开肉搏战，罗团长奋勇杀敌，被鬼子乱剑刺穿身体，赵大旗都看呆了。
经过战士们浴血奋战，终于把鬼子消灭殆尽，张亮抱起血肉模糊的罗团长，罗团长拼尽全力鼓励战士们和日军战斗到底，然后就永远闭上了双眼，战士们伤心地痛不欲生。张亮把赵大旗叫到一边，给他500块边币马掌钱。就在这时，大毛来找赵大旗，看到赵大旗安然无恙，抱着他嚎啕大哭，赵大旗拼命安慰他。
黑岩义熊侥幸逃生，他立刻赶回来向将军复命，将军狠狠教训了他一顿，黑岩义熊发誓会和八路军斗到底，无论胜负都会自裁，将军给他一项新的任务，派他去吴州阻止新四军城里骑兵队。赵大旗和张亮辞行，感谢罗团长的救命之恩，随时欢迎他们来吴州做客，赵大旗打听到罗团长叫罗汉，把他的名字深深记在心里。张亮接到上级命令，让他带队立刻赶往吴州。
赵大旗一遍一遍数着边币，大毛提醒他边币在吴州花不了，赵大旗想在当地买几匹马回去，大毛催他尽快回家和娜仁成亲，赵大旗不许他再提此事，就带大毛来到骡马市，看到有人在竞拍自己的大宛良驹，赵大旗很喜欢，他参与竞价，没想到人群中站出来一个姑娘和他抢，两个人当仁不让，很快把价格抬了上去，赵大旗刚想放弃，没想到大毛喊出了500块的高价。