黑岩义熊很清楚日本气数已尽，可他还是硬撑着在士兵面前大放厥词，夜深人静的时候，黑岩义熊拿出池田知子的照片睹物思人，向她倾诉心中的绝望与无助，眼下弹药不多了，他不能退缩也不能投降，只能期待天皇改变眼前说得危机。
这一天，有一个买辣椒的小贩在黎专员家门口徘徊，黎专员把他请进来，得知他现在是国民党宋立夫派来的特使胡赣民，胡赣民说明来意，苦苦规劝他投靠南京政府，顾晓轩在门外听到他们的谈话，黎专员赶忙把胡赣民打发走，顾晓轩当面揭穿黎专员脚踩两只船，一边让他效忠日本人，自己却和南京方面暗度陈仓，黎专员就是想利用他，黎专员百般狡辩，顾晓轩很痛心，他和黎专员一言不合就吵得不可开交，最后不欢而散。
胡赣民出门就被顾晓轩手下的警察抓起来，胡赣民反过来拉拢顾晓轩，顾晓轩权衡再三，决定和胡赣民合作。原来，胡赣民是代号“猎豹”的中共特派员，他此行的目的就是获取日军的密码，没想到顾晓轩主动提出和他合作。顾晓轩一早来向黑岩义熊邀功，他拿来一份新截获的国军兵力部署图，催黑岩义熊尽快向总部发报，黑岩义熊根本不信，对顾晓轩苦苦相逼，顾晓轩谎称抓到了国军的情报人员，从而截获这份情报，黑岩义熊当面揭穿他在撒谎，那份情报是日文的，目的就是套取日军的密码本，顾晓轩顿时傻眼了。
黑岩义熊让顾晓轩将计就计去见胡赣民，把那份情报不动声色交给他，黑岩义熊派人跟踪胡赣民，还在包间外面抓了一个地下党交通员，黑岩义熊认定聚贤楼是共产党的联络站，下令把所有人员全部抓走，要从他们口中问出吴州城的地下党组织。
胡赣民赶回新四军驻地，半路被日本特务追杀，他身受重伤，多亏石二锁和赵大旗及时赶来解救，胡赣民知道自己不行了，让赵大旗和石二锁赶快去聚贤楼解围，赵大旗让石二锁安葬胡赣民，他只身前往聚贤楼。
赵大旗大摇大摆来到聚贤楼，被埋伏在这里的日本特务团团包围，赵大旗拼死反抗，最后还是中弹受伤。黑岩义熊连夜突审聚贤楼的人，他们视死如归，黑岩义熊下令把他们全部枪毙，最后只剩下女掌柜，女掌柜对他反唇相讥，黑岩义熊被激怒，拔枪对准她，可她眼睛都不眨一下，黑岩义熊被她的大义凛然吓到，气得大呼小叫。
赵大旗身受重伤，正好倒在黎珊珊的车前，黎珊珊让司机把他背回家救治，又担心司机泄密，黎珊珊把司机打晕，连夜去找娜仁，娜仁赶忙去找石二锁，石二锁来就赵大旗的时候，才知道顾晓轩把赵大旗押到城隍庙了，石二锁立刻赶过去救人，顾晓轩要把赵大旗杀死，黎珊珊和石二锁及时赶来，赵大旗抢过顾晓轩的手枪，黎珊珊求赵大旗饶过顾晓轩，承认她怀了顾晓轩的孩子，赵大旗顿时心软了。